💵Возможности арбитража и доходность в различных валютах

В динамичном ландшафте арбитража DeFi, производительность наших торговых стратегий, а значит, и годовая процентная доходность (APY) наших фондов, существенно зависит от выбора номинированного актива. Ключевым фактором, обуславливающим эту реальность, является преобладание торговых пар USD/X в экосистеме DeFi. Большинство торговых пар номинированы в долларах США или их эквивалентах в стейблкоинах, что естественным образом создает более широкую площадку для арбитражных возможностей. Это изобилие торговых пар на базе USD позволяет нашим стратегиям чаще выявлять и использовать ценовые расхождения, увеличивая потенциал для прибыли.

ETH занимает второе место по распространенности базовой валюты в терминах объема торгов и доступных пар. Хотя ETH также предлагает значительное количество арбитражных возможностей, объем и разнообразие пар USD/X все же дают фондам, номинированным в долларах США, преимущество в доступности и частоте возможностей.

BTC, несмотря на свою значимость как ведущая криптовалюта, находится в другой позиции, когда речь идет о DeFi арбитраже. Количество торговых пар BTC/X относительно ограничено в пространстве DeFi, что напрямую влияет на масштаб арбитражных возможностей. Это ограничение разнообразия торговых пар сдерживает частоту и масштаб арбитражных возможностей для фондов, номинированных в BTC, что приводит к сравнительно более низкой производительности APY.

Таким образом, доминирование USD в торговых парах напрямую коррелирует с более высокой частотой арбитражных возможностей. Эта иерархия арбитражного потенциала—USD на первом месте, затем ETH, и BTC с наименьшими возможностями—естественным образом приводит к наблюдаемым различиям в производительности APY среди наших фондов. Фонды, номинированные в долларах США, извлекая выгоду из самого обширного набора арбитражных возможностей, как правило, демонстрируют несколько лучшую производительность, в то время как фонды в ETH находятся в середине, а фонды в BTC отстают из-за более ограниченного арбитражного ландшафта.